西南证券—电子行业2025年投资策略：复苏转繁荣宜捂股，消费AI端侧应重视—250226

2025年，电子行业预计将从复苏转向繁荣，特别是在AI赋能、内需拉动和国产化趋势下，模拟、功率半导体和高端工规料号将迎来显著改善。圣邦股份作为主要标的之一，受益于库存去化、供给收缩及宏观经济刺激，其EPS有望显著改善，且可能迎来价格弹性。然而，整体板块估值已处于中位数水平，短期内波动受流动性和政策预期影响较大。