【观点】半导体行业景气持续但存压制风险

近日海内外科技企业进入业绩披露期，受AI及算力产业发展、产业进入高景气周期、产品持续涨价等因素驱动，以存储为代表的半导体上市企业业绩大多实现增长。

但存储价格持续上涨可能对消费电子供应链造成压制，且中低阶智能手机影响更大，建议关注行业竞争格局变化。风险提示包括贸易形势不确定性、国产替代进程不及预期以及产能持续释放导致竞争加剧。