【观点】日股泡沫与风险下的中国半导体替代机遇

文章核心观点认为，日经225指数突破65000点背后是高度集中的AI股泡沫，并面临日债利率飙升、AI资本开支可能见顶等多重风险。

基于此，分析指出日本在全球半导体设备和材料领域的垄断地位越深，中国相关企业的替代窗口和空间就越大。日本配合美国的出口管制持续收紧，正在倒逼中国晶圆厂加速国产验证，江丰电子被点名作为溅射靶材环节替代日矿金属/东曹的代表性公司，已进入业绩兑现期。