【观点】财通证券首次覆盖江丰电子给予买入评级,看好靶材龙头零部件业务成长空间

研报虎 2026-08-17
江
江丰电子
正面买入
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江丰电子是全球超高纯金属溅射靶材龙头,已打破美日厂商高端靶材垄断,产品批量供货台积电、中芯国际等头部晶圆厂,7nm、5nm先进制程产品已实现规模化应用,同步向半导体设备核心零部件领域延伸布局,2026年7月控股凯德石英20.64%股权,补齐半导体石英制品版图。

全球溅射靶材市场持续扩容,国产替代加速推进,公司纵向绑定上游高纯钽、铝等核心原料构建闭环供应链,定增扩产将靶材总产能提升56%至22.8万个,同时布局韩国生产基地就近服务国际客户,叠加半导体晶圆厂扩产带动零部件需求放量,零部件业务有望成为第二增长曲线。

财通证券预计公司2026-2028年营业收入、归母净利润持续增长,首次覆盖给予“买入”评级。
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