宇信科技获买入评级 AI+海外拓展双轮驱动

中航证券发布研报首次覆盖宇信科技并给予买入评级。公司2021-2023年营收持续增长，2024年营收下滑但净利润提升，通过优化业务结构和成本控制实现。业务方面，银行IT收入占比87%，连续三年国内市场领先；非银IT中标国家部委信创项目；创新业务毛利率达67%。AI领域推出多款Agent产品，ChatBI已在城商行落地，AI一体机助力金融机构部署。海外业务拓展至港澳及印尼，2024年新签订单近亿元，并计划香港上市投入稳定币生态建设。预计2025-2027年营收和净利润稳步增长。