关税豁免提振消费电子 中石科技或迎估值修复

华鑫证券研报指出，中美关税战升级推动半导体国产替代加速，苹果产业链或受益于关税豁免。消费电子供应链（尤其是苹果产业链）在关税豁免基础上估值修复空间大，中石科技作为果链企业被列为重点关注标的。同时，军工电子因高国产化率受关税冲击较小，内需市场持续增长。