【观点】英伟达Rubin全液冷升级驱动散热材料放量，中石科技受益液冷供应链国产化

中泰证券研报指出，AI机柜功耗持续提升推动液冷需求放量，英伟达Vera Rubin由重点部件液冷升级至整柜全液冷，单柜散热组件价值较GB300提升约37%，液冷配套规格持续升级。

冷板式液冷为当前主流方案，Rubin全液冷进一步扩大液冷覆盖范围至DIMM、交换芯片和光模块等部件，带动冷板、UQD、Manifold和管路配置提升。

海外液冷核心部件供应以台资和欧美厂商为主，英伟达扩大ODM/OEM供应商选型、Google公开CDU技术规范，为大陆厂商切入提供机会。中石科技被列为散热材料及配套设备相关标的。