【观点】盛弘股份HVDC扰动影响有限，充电桩+储能支撑估值修复

本文认为，800V HVDC路线分歧对盛弘股份实际利润影响微弱，因其HVDC相关收入占比仅约4%。公司核心业绩由充电桩和储能双主业支撑，2025年两者合计贡献营收67%，且增长逻辑独立于AI电源。充电桩业务受益于800V超充刚性需求，储能业务海外高毛利订单放量，当前估值约28倍，处于行业低位，安全垫较厚。若因市场情绪错杀，反而提供左侧布局机会。