【观点】欧盟电池护照倒计时：产业链合规重构与投资逻辑分析

欧盟电池护照将于2027年2月18日强制实施，距离当前仅剩约6个月。该法规要求出口欧盟的电动汽车、轻型交通工具及部分工业电池必须配备记录全生命周期数据的电子护照，涵盖碳足迹、供应链尽调及再生材料含量等信息。

合规要求正沿着产业链从电池厂层层传导至正极材料、冶炼乃至矿山环节。文章指出，行业格局正沿三条线索变化：一是已完成碳管理与尽调体系建设的合规先行者，如宁德时代、当升科技；二是受法规强制回收材料比例驱动而受益的回收布局者，如亿纬锂能、华友钴业；三是碳核算等标准基础设施的长期逻辑。文章推演了欧盟严格执法与中国推动标准互认两种情景，但无论哪种情景，电池回收产业链的需求确定性都相对独立。文章以当升科技的合规实践为例，说明其通过碳管理平台、供应商辅导及芬兰基地建设来应对法规，旨在维持供应链稳定性并降低产品碳足迹。