【山证通信】周跟踪：DeepSeek发布推理系统概览，再论算力的上限和下限

山西证券发布的周跟踪报告主要讨论了英伟达FY25Q4财报、DeepSeek推理系统的发布及其影响。尽管英伟达业绩表现强劲，市场担心DeepSeek的低成本部署可能对算力投资带来不利影响。然而，报告认为DeepSeek的推理系统更多是‘旗舰和标杆’意义，将拉动更多的算力调用和投资。报告建议关注IDC、光模块、铜连接等领域的机会，并提及了电工合金等公司。