军工行业迎拐点！光威复材获大单，国产替代+订单修复成关键催化剂

中航证券军工周报指出，2024年军工行业受订单延期和降价影响业绩承压，但2025年一季度业绩显著回暖，光威复材等企业获大额订单释放积极信号。美国高额国防预算及关税战推动军事智能化、新材料国产替代加速，光威复材作为碳纤维龙头受益于国产大飞机、军工材料自主可控需求。行业通过市值管理（如股权激励）稳定市场信心，预计军工板块将迎基本面与主题的'二重奏'行情。