【观点】光通信深度调整后布局窗口打开

该文指出，7月科技股剧烈调整本质是极致抱团后的筹码重构与交易拥挤，并非产业逻辑转折。光通信板块经历“杀估值”后，随着中报业绩高增及海外云厂商资本开支持续上修，布局窗口正逐步打开。文章认为，海外云厂商资本开支大幅增长，算力基建周期至少延续至2028年，而光芯片等核心物料供给偏紧，行业高景气有望持续。

同时，光通信产业链中报普遍预喜，800G放量、1.6T接力，供需错配格局下龙头定价权稳固，当前或迎来重新定价的起点。