【观点】行业深度调整，关注技术领先企业

光伏行业当前正处于新一轮的深度调整期，2026年治理行业“内卷”是政策重点，工信部将综合施策以加快实现供需动态平衡。行业供给端，1-2月硅料、硅片产量环比下滑，供给持续压缩。

分析认为，国内光伏行业处于深度调整周期，市场加速出清。同时，钙钛矿电池、P型异质结电池技术持续获得进步，推动商业化进程。投资建议关注钙钛矿电池/晶硅钙钛矿叠层电池、储能逆变器、一体化组件厂头部企业。