【观点】GTC大会确认液冷元年，代工需求提升利好科创新源

2026年GTC大会确认该年为液冷元年，液冷行业增速将超过AI行业整体增速。英伟达推出的NVGL72、K3LPS等机柜均采用全量液冷架构，液冷成为明确发展方向。

液冷关键环节供应商格局稳定，台企与欧美企业仍占主导，英伟达可能收紧供应商认证范围并自主设计架构，这使原有供应商地位更稳固，新进入者难度加大。

叠加台企、欧美企业扩产难度大，而谷歌等企业订单落地快，2026年液冷代工需求将显著提升。

会议核心推荐液冷代工环节，重点推荐标的包括科创新源，认为相关企业将受益于产业趋势，2026年有望兑现业绩。