【观点】大摩研报析AI散热回调，科创新源或受益行业趋势

摩根士丹利于5月6日发布研报，分析AI散热板块因GB300型号切换导致短期营收承压，但指出Vera Rubin等新平台将从2026年三季度开始放量，带来长期增量。研报提到Auras（奇鋐）的A股对标包括科创新源，后者在散热材料和液冷方案有布局。

大摩建议，如果股价回调5-10%，可以重新关注散热板块，并强调行业长期逻辑稳固，液冷需求随AI服务器功耗提升而增长。