东方证券—光弘科技—300735—外延加码汽车电子，打造第二增长曲线—250201

光弘科技24年前三季度营收大幅增长50%，达到52亿元，尤其汽车电子业务表现突出。然而，消费电子业务毛利率因业务模式变化和前期投入较大导致短期承压。公司全球化产能布局持续深化，印度、越南等基地扩产，国内坪山制造园预计25年中逐步投入使用。此外，公司拟增发不超过10.3亿元收购AC公司和TIS工厂股权，进一步拓展汽车电子业务。盈利预测显示24—26年每股收益分别为0.33/0.45/0.65元，目标价30.90元，给予增持评级。