西南证券—建筑材料&新材料行业2025年投资策略：重视供给端积极变化，重点关注消费建材—250108

行业观点认为宏观政策刺激下需求端有望企稳回暖，供给端主动控量有助于供需再平衡。水泥、混凝土行业在自律错峰生产和产能置换政策下提价顺利，成本降低将显著恢复盈利水平。玻纤产品提价且消费量扩容趋势向好。消费建材方面，商品房需求刺激政策及存量房翻新改造需求增长空间广阔，品牌力和渠道力突出的企业值得关注，科顺股份作为其中之一，具备竞争优势。