【观点】光模块与算力网络行业分析

英伟达向光通信龙头Lumentum和Coherent各投资20亿美元，并作出数十亿美元采购承诺，英伟达的'产能锁定'行为实际上锚定了光模块厂商中期维度的需求确定性。国内光模块厂商在东南亚及美国已有产能布局，当前全球出货格局稳固。同时，'两会'期间'十五五'规划明确了AI算力、卫星互联网的新兴产业投资支柱地位，相关投资规模达千亿至万亿级。

此外，'Openclaw龙虾热'风靡全球，政企端'数字员工'应用落地将催生推理算力需求数量级增长，利好公有云算力租赁、信创一体机及私有云部署，国产算力芯片已实现敏捷适配。