金力永磁H1净利暴涨154%，机器人业务起飞

金力永磁2025年上半年实现营业收入35.07亿元，同比增长4.33%，归母净利润3.05亿元，暴涨154.81%，扣非净利润2.34亿元，激增588.18%。公司拟每股派发红利1.80元，分红总额占净利润的81%。第二季度营收17.53亿元，同比微降3.97%，净利润1.44亿元，同比大涨703.06%。受稀土出口管制影响，境外营收下降13.58%，但出口许可正逐步恢复。业务板块中，新能源汽车和变频空调分别增长5.15%和22.66%，机器人领域实现小批量交付，未来或成新增长点。毛利率和净利率大幅提升，得益于轻稀土价格上涨及成本优化。近期轻稀土价格快速上涨，有望进一步增厚利润。公司产能扩张计划明确，2025年建成年产4万吨稀土磁材项目，并规划新项目目标2027年产能达6万吨。分析师预测2025-2027年持续增长，维持买入评级，提示风险包括贸易摩擦和稀土价格波动。