东吴证券维持宁德时代买入评级，目标价421元

东吴证券发布研报，维持宁德时代“买入”评级，目标价421元。公司2024年Q4利润符合预期，产能扩张加速至676GWh，海外毛利率提升明显。预计2025年动力及储能业务增长强劲，高价产品占比提升，但海外收入短期承压，2026年有望爆发。