宁德时代业绩稳健增长，高分红显信心

宁德时代2024年收入3620亿元同比降10%，净利润507亿元增15%，符合预期。毛利率提升至24.4%，分红率达50%。动力/储能电池出货量分别增19%/35%。匈牙利工厂预计2025年投产，美国技术授权产能2026年释放。产能利用率提升至76%，在建产能219GWh。机构维持买入评级及314.11元目标价。