高盛上调宁德时代H股目标价至411港元 维持买入评级

高盛上调宁德时代H股目标价至411港元，并维持“买入”评级。预计公司第二季度收入1047亿元、净利润156亿元，认为海外电池出口增长抵消国内压力，单位毛利率提升至150元/千瓦时。洛阳、山东、福州等生产基地建设进度超预期，2025-2027年资本支出预测上调25%。高盛认为宁德时代在美国市场拓展和产能扩张将推动未来市场份额增长。