储能政策利好需求上修 电芯紧缺利好宁德时代

容量电价政策密集出台，国内独立储能商业模式跑通，储能需求上修（25年预计149GWh，同比35%；26年194GWh，同比30%），全球储能电池需求强劲（25/26年521/710GWh，同比60%/36%），储能电芯供不应求持续至26H2，价格上涨，厂商盈利改善，行业竞争格局有望集中，利好电池龙头，投资建议首推宁德时代。