宁德时代矿山复产成关键变量，固态电池量产节点临近

交银国际分析指出，全球锂电池总需求预计在2026年同比增长约22%，其中储能领域的增速将强于动力电池。锂电中上游的盈利能力大概率延续修复趋势，但需对碳酸锂价格上行保持谨慎，关键变量在于江西锂云母矿区的合规性审查进展，以及宁德时代枧下窝矿山能否于2026年顺利恢复生产。

此外，固态电池的量产节点被视为2027年，需关注硫化物固态电解质的产能落地情况。报告最后提醒警惕关税扰动对出口的影响，并建议关注具备成本和技术优势、出海布局领先的宁德时代。