【观点】瑞银上调宁德时代目标价及预测

瑞银发布研报称，将宁德时代今明两年电池销量预测上调5%至7%至829至1,044吉瓦时，并将净利润预测上调5%至7%，基于2026年预测市盈率不变，目标价从640港元升至660港元；评级“买入”。

瑞银通过电池拆解报告分析，认为宁德时代在国内外生产中均保持成本竞争优势，匈牙利工厂成本虽略高但经营利润率预计与国内相近。

凭藉全球成本、规模和技术领导地位，集团能从电动车、储能系统等电气化加速中获益，预测2024至2029年收入及盈利年均复合增长率分别为20%与25%。