【观点】花旗预期宁德时代业绩增长，维持买入评级

花旗发布研究报告，预期宁德时代2025年第四季度纯利为224亿元人民币，基于电池销售量200吉瓦时和单位纯利0.11元/瓦时。

该行预计2026年电池销售量将达835吉瓦时，按年增长31%，并预期管理层将维持约30%的增长指引。

花旗维持买入评级，目标价621港元，认为管理层在业绩电话会议上将指引单位纯利稳定，投资收益增加可抵销毛利率潜在下降。