【观点】交银国际上调宁德时代目标价并重申买入

交银国际指出，宁德时代凭借神行超充电池等多款先进技术，2025年全球动力电池市占率提升至39.2%，维持行业第一。海外工厂中，德国工厂已盈利，匈牙利工厂一期电芯有望于2026年初投产，将强化成本控制和本地化供应。

基于公司技术领先、海外扩张及盈利韧性，该机构上调2026—27年收入预测至5377/6468亿元，调整净利润预测至909/1087亿元，并首次引入2028年预测。

基于DCF模型，交银国际上调目标价至512元，对应2026年市盈率25.7倍，重申买入评级。