【观点】储能超级周期解析，宁德时代龙头受益

2026年4月，巴克莱、花旗、伯恩斯坦等顶级投行研究报告指出，全球能源体系正经历从可再生能源替代到电力系统全面智能化、储能化的2.0阶段重构。储能需求首次超越动力电池，成为电池企业估值的新锚点。电网投资计划大幅增长，锂价供需拐点临近，技术迭代加速，共同驱动储能超级周期。

基于此，分析构建了储能超级周期的投资组合，主线包括储能电池与系统、电网与电力设备、锂资源与材料。宁德时代作为全球储能电池市占率40%的龙头，换电模式开辟新场景，被列为核心标的之一。

同时，提示了美国政策、技术路线和电网投资执行等潜在风险，并建议配置比例，以捕捉趋势正确与交易正确的共振窗口。