【观点】机构上调宁德时代盈利预测，维持买入评级

研报重点分析了宁德时代2026年第一季度的经营表现与未来展望。2026年一季度，公司动力与储能电池合计销售超200GWh，其中储能占比提升至约25%；国内动力电池市占率约47.7%，同比增加3.4个百分点。基于公司利润实现强劲增长，报告上调了原有盈利预测，预计2026—2028年归母净利润分别为977.09、1220.34、1473.20亿元，并认为当前股价对应PE估值较低，维持“买入”评级。

报告同时指出，公司期末货币资金充裕，超过4100亿元，有力支持研发与全球产能建设。此外，公司拟设立注册资本300亿元的全资子公司时代资源集团，以强化上游关键原材料的产业链布局，保障供应安全。