【观点】宁德时代钠电与固态电池布局分析

锂电板块一季度表现强劲，统计的88家上市公司合并数据显示，整体营收同比增长约42%、利润同比增长约75%，多个环节毛利率从历史低点显著回升，板块盈利能力进入明确复苏通道。需求端跟踪显示终端订单自3月起持续改善，4月周度订单恢复至22万左右，同比增约10%，排产数据方面5月铁锂排产同比增近70%，头部电池厂排产已达产能上限，行业整体需求向好。投资方向聚焦隔膜、铜箔等长期供需错配环节，预计5月中下旬将启动第二轮涨价。宁德时代在钠电领域布局深入，新一代钠电产品能量密度达175Wh/kg，接近磷酸铁锂水平，并与海辰储能签订三年每年近20GWh钠电储能订单；固态电池领域，宁德时代于2026年4月29日入股青岩电子，彰显对产业化推进的决心，行业催化密集，5月将开启干法设备招标。