【观点】机构研判锂电基本面变化与钠电逻辑里程碑

机构研判显示，锂电板块基本面正发生重大变化，核心驱动力来自供需收紧与新技术支持。5月国内电池排产达172.4GWh，环比增8%，同比猛增65%，超出市场预期。

宁德时代与海博思创签署3年60GWh战略订单，标志着钠电逻辑从“低锂价替代”转向“储能安全供应链自主”，预计2026年钠电出货将达10-80GWh。

产业链已进入业绩全面复苏的周期拐点，2026年第一季度多家材料企业利润大幅增长。机构建议关注锂电行业领先企业、上游锂资源企业及中游核心材料。