【观点】AI驱动芯片股投资逻辑生变，CPU、ASIC与存储需求受提振

AI驱动的芯片股投资逻辑近期发生系列变化。

一是Agent浪潮重构AI算力架构，提升CPU在AI算力基础设施中的重要性，数据中心CPU与GPU配比有望大幅提升。

二是ASIC芯片成为降低推理成本的最优解，市场规模预计快速增长。

三是存储芯片供需持续偏紧，预计涨价行情贯穿2026年，供不应求格局持续至2027年。