【观点】华泰证券分析特斯拉机器人量产临近与智驾商业化机遇

华泰证券研报分析指出，特斯拉机器人量产预期临近，Fremont产线已切换为Optimus专属，设计年产能100万台，叠加灵巧手专利公开与AI5芯片Tape-out，对全球供应链构成“鸣枪起跑”信号。Figure近期跨入“小时级稳态作业”验证窗口，海外人形机器人量产元年加速兑现。国内国家级具身智能中试基地杭州揭牌，政策资本生态多轮驱动，国产产业从企业自驱迈入多轮驱动阶段。

智驾领域，无人重卡与干线物流商业化提速，2026年或为L4货运商业化起步关键年份，其中提及宁德时代与小马智行合作无人轻卡。研报认为机器人板块景气延续，智驾板块呈现分化态势。