【观点】机构认为短期扰动不改龙头底色，宁德时代中长期配置价值凸显

多家机构发布深度分析，认为宁德时代第三季度单季盈利波动主要受产品结构变化和税收政策退坡等短期扰动影响，并非公司盈利中枢趋势性下移。

从市场地位看，公司国内外份额仍在提升，2026年1-9月国内动力装机占比44.2%、海外份额33.7%，前三季度动力与储能销量增速跑赢行业平均，龙头地位稳固。

从估值与配置角度看，多家机构认为市场已对扰动因素进行了充分甚至过度定价，华泰证券指出当前PE处于上市以来约2%的历史分位，接近最低水平，业绩增长持续性或被显著低估。长江证券、中信证券、方正证券、华创证券、湘财证券等分别维持买入或强推评级，认为公司中长期配置价值凸显。