【观点】AI投资与光模块技术分析提及公司

该内容为一份通信行业分析报告，核心观点认为AI投资超级周期仍在持续，并探讨了光模块领域的技术路线。

报告指出，北美主要云服务提供商(CSP)的2025年财报显示AI已成为收入引擎，且2026年资本开支计划激增，表明AI投资回报良好，商业逻辑坚实。针对市场近期对CPO技术可能侵蚀光模块空间的担忧，报告分析了Scale-out与Scale-up不同场景，认为可插拔光模块在可见未来仍是主流，而Scale-up场景将带来增量市场，NPO等技术方案可能率先落地。在投资建议部分，报告将罗博特科列为在Scale-up/NPO技术路线中值得关注的标的之一。