【观点】券商研报称光模块设备进入业绩验证期，罗博特科订单业绩加速兑现

华源证券发布研报，指出AI资本开支与光模块扩产共振，设备板块进入业绩验证阶段。罗博特科被列为订单及业绩进入加速兑现阶段的核心标的之一，其光电子及半导体封测设备毛利率显著提升，显示高附加值业务占比增加。公司截至中报披露日尚未确认收入的相关在手订单约24.52亿元，存货及合同负债等前瞻指标增长，为未来收入提供支撑。研报认为1.6T扩产仍是主线，Q3/Q4设备订单或进一步释放，建议关注订单兑现与技术升级主线。