康龙化成二季度业绩稳健 维持全年增长指引

浦银国际发布研究报告，康龙化成2Q25收入33.42亿元（同比13.9%、环比7.9%），Non-IFRS净利润4.06亿元（同比15.6%、环比16.3%），接近业绩预告中值；1H25来自Top20药企收入增长48%（2Q25 63%YoY），占比提升至18%，预计下半年延续增长；实验室服务收入同比15.2%/环比9.6%增长，CMC服务同比17.4%增长；1H25新签订单增速10%，维持全年10%-15%收入指引；浦银国际上调A股目标价至39元，维持买入评级，90天内8家机构评级，7家买入。