康龙化成绍兴基地通过FDA检查 利好业务拓展

康龙化成子公司康龙绍兴原料药商业化生产基地首次通过美国FDA新药批准前检查，此前宁波原料药生产车间已于2025年4月通过FDA检查，标志着公司质量体系与国际接轨，具备为全球市场提供商业化创新药原料药资质，助力板块由研发向商业化生产推进。2025年上半年，公司实现营业收入64.41亿元，同比增长14.9%，新签订单同比增长超10%。公司在中国、英国和美国共有21个研发中心和生产基地，其中4个原料药商业化生产基地（英国Cramlington、美国Coventry、宁波、绍兴）均通过FDA检查，绍兴二期产能预计2025年底部分投产，截至2025年6月末在建工程26.10亿元，2025年全年预计CAPEX约20亿元。同期实验室服务营收38.92亿元（同比增长15.5%）、CMC业务营收13.90亿元（同比增长18.2%），新签订单分别增长超10%和约20%，研报维持“买入”评级。