【观点】摩根士丹利看好康龙化成合作前景

摩根士丹利研报指出，康龙化成从礼来获得一份主要商业生产合同，涉及在中国生产口服小分子GLP‑1受体激动剂Orforglipron制剂。礼来承诺未来十年在中国投资30亿美元，其中2亿美元已指定用于康龙化成的产能建设，并有进一步扩大的潜力。该行认为，合同有望加速康龙化成2026至27年的盈利增长，管理层预期2025年盈利增长约10%。康龙化成H股目前估值低于同业逾20倍，具有吸引力。