迈瑞医疗连续七年双增长，国际化战略驱动高质量发展

迈瑞医疗2024年营收367.26亿元，同比增长5.14%，净利润116.68亿元，连续七年实现双增长。国际业务增长21.28%，占比提升至44.75%，高端客户突破超500家。研发投入40.08亿元，占营收10.91%，分红比例65.15%，承诺未来三年维持高分红。国内业务受政策影响短期承压，但招标数据显现复苏迹象，预计2025年第三季度迎拐点。数智化战略推出重症大模型，流水化业务使IVD成为第一大板块。机构预测2025-2027年净利润年增15%-16%，目标价达398元。