迈瑞医疗2024年增收不增利，国际扩张难掩国内疲软，分析师仍看好长期增长

迈瑞医疗2024年营收367.26亿元，同比增5.14%，归母净利润116.68亿元，同比增0.74%，但四季度净利润暴跌40.99%，2025年Q1营收、净利分别同比下降12.12%、16.81%。国际业务增长21.28%，亚太区增近40%，欧洲反弹超30%，但国内营收降5.1%。IVD业务首次成第一大板块，影像业务市占率超30%。毛利率下滑3.05个百分点至63.11%，净利率降1.18个百分点。分析师预计2025-2027年净利润年增11%-17%，维持“买入”评级。