迈瑞医疗海外市场高增长助力，国内招采复苏在望，机构维持买入评级

开源证券报告指出，迈瑞医疗2024年营收367.26亿元，净利润116.68亿元；2025Q1营收82.37亿元，净利润26.29亿元，环比改善显著。海外业务表现亮眼，体外诊断成最大板块，国际业务增速超30%，化学发光市占率国内第三。国内招采逐步恢复，高端市场拓展加速，数智化生态转型助力增长。机构下调2025-2027年盈利预测，但维持“买入”评级，目标价286.52元。风险提示包括政策变化及集采影响。