医疗器械需求持续爆发 迈瑞医疗迎报表拐点与政策红利

本周中信医药指数上涨1.5%，跑赢沪深300指数，医药板块整体表现强势。设备招投标数据显示，24年12月以来以旧换新订单加速落地，25年1-5月招投标金额同比增速持续高位（最高达113%），预计二季度装机类公司业绩将体现增长，三季度库存类公司业绩拐点可期。迈瑞医疗作为重点推荐标的，受益于设备需求释放和报表拐点预期。政策方面，国务院优化集采政策，医保目录和商保目录调整启动，创新药械情绪持续向好。市场建议关注创新药龙头及医疗设备领域，风险提示包括需求不及预期和业绩波动。