医疗器械迎政策与需求双重利好，估值修复在即

医疗器械板块在估值、政策、需求、供给和业绩端迎来多重利好。政策方面，国家药监局出台支持高端医疗器械创新举措，重点支持医用机器人、高端医学影像设备等领域，并对脑机接口技术给予政策支持。需求端，我国对欧盟高端医疗器械实施进口限制，国产替代需求增加。供给端，2024年我国医疗器械市场规模达1.11万亿元，高端医疗器械审批加速，创新产品商业化周期缩短。业绩端，预计三季度招标收入确认后行业业绩将现拐点，高值耗材和医疗设备细分领域有望率先受益。迈瑞医疗作为医疗器械龙头，将直接受益于行业复苏和政策支持。