立华股份成本优势凸显，猪价反弹期弹性可期

华西农林牧渔在报告中指出，生猪产能去化开启，2026年上半年行业产能将延续去化趋势，2026年猪肉消费旺季猪价有望反弹。

具体到立华股份，公司被首推为弹性标的，其完全成本持续下降，9月最新为12.3元/公斤，年底目标12元，成本控制水平居行业前列。

财务状况良好，Q3最新资产负债率为43.23%；在产能调控中，政策对公司影响小，未来成长性可期；黄鸡业务稳健，提供安全垫。