【观点】西南证券研报：立华股份生猪业务盈利首超黄羽鸡

西南证券发布研究报告，基于立华股份2025年年报及2026年一季报进行深度分析。报告指出，公司营收稳步增长，但受行业周期影响利润承压。生猪业务盈利首次超越黄羽鸡业务，发挥双轮驱动协同效应。

成本优化显著，肉猪完全成本降至12元/公斤，驱动盈利提升。研报给予买入评级，目标价28.73元，并给出2026-2028年盈利预测。