【观点】SpaceX联手英伟达布局太空算力，上海瀚讯等卫星通信载荷标的受关注

SpaceX二季报超预期但盘后大跌，市场对高增长叙事的利润兑现能力产生质疑。文章认为，AI业务虽增速最快但仍大幅亏损，资本开支压力巨大，短期供给解禁与现金流消耗成为压制因素。与此同时，SpaceX宣布与英伟达联合开发卫星算力部署方案，计划于2027年起发射搭载NVL72系统的Starmind卫星，构建太空AI超级计算机，这一新方向为A股航天产业链带来题材映射。上海瀚讯作为卫星通信载荷环节的相关公司，被列入核心标的观察名单，有望受到商业航天与太空算力主题的联动提振。