【观点】中航证券展望军工电子下半年行情，认为景气拐点已现

中航证券发布2026年下半年军工电子展望研报，指出军工电子板块在“十五五”首季报后已出现景气触底拐点。研报回顾6月板块表现，认为上涨主要由与AI算力配套关联度高的被动元器件等细分方向驱动，上海瀚讯等标的涨幅居前。研报分析指出，板块已结束连续四年下行态势，营收利润恢复正增长，并强调商业航天、AI算力、军事智能化等“大军工”逻辑为核心驱动因素，认为7月回调创造了中长期布局窗口，下半年行业有望震荡上行。