民生证券—军工行业2024年四季度公募基金持仓分析：机构减配至历史低位；或为行业底部重要信号—250210

公募基金2024年年报显示，主动型基金在4Q24对军工行业的超配幅度持续减少，减配幅度显著。其中，非主题基金持有军工市值已接近零，国企在行业内占据主导地位。信息化板块在连续八个季度减仓后，4Q24开始加仓。上海瀚讯被列入新域新质方向中的商业航天领域，建议关注行业底部布局机会。风险提示包括订单恢复时间不确定、行业政策变化等。