【观点】储能全链条涨价潮重塑行业盈利逻辑，锦浪科技等龙头或受益

储能产业链7月掀起一轮覆盖材料、电芯、PCS及光储充设备的集体调价浪潮，涨幅普遍在2%至30%之间。这被解读为行业从低价内卷转向高质量发展的标志性转折点，而非单纯成本驱动。驱动因素包括有色金属与芯片等原材料上涨、锂电池免税政策退出、储能需求高增长带来的供需反转。锦浪科技等逆变器龙头被纳入这一涨价传导链条；文章认为，具备上游供应链议价能力和海外渠道优势的龙头企业，可在涨价后小幅修复毛利率，缺乏议价能力和技术壁垒的中小企业则承压更明显。

业内预判8月还会出现第二波中小厂商跟进调价，电芯与PCS价格或将维持高位。